Análisis Fundamental

El Banco de Japón (BoJ) se reúne hoy, 23 de enero de 2025, a las 22:00 hora de Nueva York, y se anticipa un aumento de la tasa de interés en 25 puntos básicos, llevándola al 0,50%, el nivel más alto desde 2008. Esta expectativa se basa en el crecimiento salarial sostenido y una inflación superior al 2%, además de una alta depreciación del yen que necesitan frenar. Además, las principales entidades bancarias japonesas han alcanzado niveles de valoración no vistos en casi una década, reflejando la confianza del mercado en la normalización de la política monetaria.

Escenario Alcista: Si el BoJ incrementa la tasa como se espera, el yen podría fortalecerse debido a mayores rendimientos, afectando negativamente a exportadores japoneses como Toyota. Esto podría presionar a la baja al EUR/JPY, ya que un yen más fuerte reduce la competitividad de las exportaciones japonesas.

Escenario Bajista: Si el BoJ decide mantener la tasa en 0,25%, el yen podría debilitarse, ya que los inversores buscarían rendimientos más altos en otras monedas. Esto podría impulsar al alza al EUR/JPY, beneficiando a los exportadores japoneses al hacer sus productos más competitivos en el extranjero.

Análisis Técnico

EURJPY, H1

• Zonas de oferta (Venta): 162.80 y 164.00
• Zonas de Demanda (Compra): 162.10, 161.33 y 160.11

El movimiento bajista correctivo de enero parece estar por culminar tras el primer rompimiento de la resistencia de la semana pasada en 162.88, lo que nos deja un soporte validado intradía en 161.85, lo que implica que, mientras dicho nivel no sea roto, se puede esperar una reversión alcista.

En este sentido, la apertura bajista del día nos deja una concentración de volumen en torno a 162.80, una zona de oferta que está actuando como resistencia y que puede limitar el ascenso del precio en favor de ventas hacia nodos de volumen comprador de ayer entre 162.29 y 162.10. Estas zonas podrían ser rebasadas y continuar una caída hacia y por debajo del soporte clave 161.85 con el objeto de alcanzar liquidez en la zona de demanda del martes en torno a 161.33.

Este escenario será mucho más viable con la decisión del Banco de Japón de elevar nuevamente su tasa de referencia al 0.50% en su reunión del viernes 24, que representa las 22:00 de hoy jueves 23 en hora de Nueva York.

No podemos olvidar que esta reunión puede provocar alta volatilidad al mercado y causar una caída aún mayor hacia siguientes zonas de liquidez de compra.

Por otro lado, en el sorpresivo escenario de que el banco no eleve su tasa de referencia, el mercado puede ajustar cuentas con el yen y venderlo frente a la mayoría de sus pares. En este caso, ese escenario será considerado con un repunte que rompa de forma decisiva la zona de volumen hacia la resistencia local 163.33 y buscar la zona de oferta en torno a 164.00.

Resumen Técnico.

• Escenario Bajista: Ventas por debajo de 162.80/162.50 con TP en 162.30, 162.10, 161.85 y 161.33 desde donde retomar compras.
• Escenario Alcista: Compras con el precio sobre 163.00/163.22 con objetivos en 164.00.  Adicionalmente se pueden activar compras de corto plazo desde cada zona de demanda marcada con flecha roja.

_{Espera siempre la formación y confirmación de un *Patrón de Agotamiento/Reversión (PAR) en M5 como las que te enseñamos aquí https://t.me/spanishfbs/2258 antes de entrar en alguna operación en las zonas clave que indicamos.}

_{*POC descubierto: POC = Point of Control (Punto de Control): Es el nivel o zona donde se produjo la mayor concentración de volumen. Si previamente, a partir de ella hubo un movimiento bajista, se considera zona de venta y forman una zona de resistencia. Por el contrario, si previamente, se produjo un impulso alcista, se considera zona de compra, usualmente situadas en mínimos por lo que forman zonas de soporte}